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SÃO PAULO – Após valorização da ordem de 36% do Ifix, índice que acompanha os principais fundos imobiliários, em 2019, investidores se questionam se ainda vale a pena entrar na classe e quais segmentos podem continuar oferecendo uma boa relação entre risco e retorno.

Para comentar o desempenho da indústria de FIIs no último ano e o cenário do mercado para 2020, o professor do InfoMoney Arthur Vieira de Moraes recebeu Eduardo Levy, diretor da Kilima Gestão de Recursos, no programa “Fundos Imobiliários” .

Na avaliação do gestor, apesar do bom desempenho dos fundos de laje corporativa em 2019, ainda há espaço para que o segmento continue entregando bons resultados, visto que há “muita revisional pela frente não precificada”.

Com um crescimento maior do que o esperado para a economia este ano, diz, os valores dos aluguéis tendem a ser revisados para cima, com potencial de valorização de 20% a 30%. “Como muitas renegociações aconteceram em 2017 e no começo de 2018, é provável que elas voltem no início de 2020 e 2021. Com o mercado aquecido, se o locatário não quiser pagar e [decidir] sair, vai ter quem pague”, afirma.

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Outra classe interessante, segundo Levy, é a de fundos de fundos, conhecidos como FOFs. “Como a maioria desses fundos pegou posições a preços mais baixos, ainda tem esse ganho adicional, do valor represado do lucro, que [o fundo] vai realizar e, obrigatoriamente, distribuir aos cotistas”, diz.

Ele destaca que a classe é uma opção interessante de diversificação para o investidor que quer ficar exposto ao mercado de FIIs, mas não sabe exatamente em quais produtos alocar.

E a queda do Ifix?

Apesar do sucesso em 2019, os fundos imobiliários começaram o ano no vermelho, com o Ifix registrando até o dia 27 de janeiro queda de 3,3%. Para Levy, a baixa é apenas um ajuste. “É normal que em um mercado saudável haja correções. Isso deve acontecer com mais frequência e o investidor precisa ter isso em mente.”

Segundo ele, o mercado de fundos imobiliários ainda tem espaço para se apreciar, mas o investidor precisa entender os fundos não são iguais nem têm o mesmo valor, por isso é necessário estudar bem o ativo antes de investir.

“Este é um momento de extrema euforia. Novos gestores, novos ativos e novas subclasses precisam ser estudadas corretamente. Mas você pode – e deve – tomar riscos diferenciados, porque hoje você precisa colocar o seu dinheiro para funcionar, para ganhar o mesmo que ganhava lá atrás ou algo parecido”, diz Levy.

Confira o programa completo no vídeo acima.

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O secretário executivo da Casa Civil, Vicenti Santini, foi destituído do cargo pelo presidente Jair Bolsonaro. Santini usou um avião da Força Aérea Brasileira (FAB) para ir de Davos, na Suíça, onde participou do Fórum Econômico Mundial, para Nova Delhi, na Índia, onde se reuniu com a comitiva presidencial, durante visita de Estado de Bolsonaro ao país.

Santini ficou na função de ministro interino durante as férias do ministro da Casa Civil, Onyx Lorenzoni, e optou por usar o avião da FAB, enquanto outros ministros viajaram com companhias aéreas comerciais.

“Inadmissível o que aconteceu. Já está destituído da função de executivo do Onyx, decidido por mim”, disse Bolsonaro ao chegar hoje (28) ao Palácio da Alvorada, depois de desembarcar em Brasília da viagem à Índia. O presidente disse ainda que vai conversar com o ministro Onyx para ouvir os argumentos e ver quais outras medidas podem ser tomadas. Por enquanto, Santini continua no governo.

“O que ele fez não é ilegal, mas é imoral. Ministro antigo foi de comercial, de classe econômica. Eu já viajei, no passado, pela Ásia toda de comercial, classe econômica. A explicação é que ele teve que participar da reunião de ministros por isso a premissa [de usar o avião da FAB como ministro]. Essa desculpa não vale. Ele deixa de ser executivo da Casa Civil”, disse o presidente.

Bolsonaro foi o convidado especial do governo indiano para participar das celebrações do Dia da República, no último domingo (26). A viagem incluiu a assinatura de 15 acordos com o governo indiano em diversas áreas, como segurança, bioenergia e tecnologia.

A comitiva também participou de café da manhã com empresários indianos sobre oportunidades de negócios no Brasil e de um seminário entre empresários dos dois países. Santini representou a Casa Civil para apresentar a carteira de concessões e privatizações do Programa de Parcerias de Investimentos (PPI).

Enem

O presidente Bolsonaro afirmou ainda que é preciso apurar e encontrar o que gerou a falha na correção de algumas provas do Exame Nacional do Ensino Médio (Enem). O Tribunal Regional Federal da 3ª Região (TRF3) suspendeu a divulgação do resultado das inscrições no Sistema de Seleção Unificada (Sisu) e o Ministério da Educação (MEC) também já suspendeu as inscrições para o Programa Universidade para Todos (Prouni), programadas para começarem hoje.

Segundo o MEC, o cronograma do Sisu e o do Prouni, ambos programas de acesso à educação superior que usam a nota do Enem para seleção de estudantes, só serão divulgados após uma decisão final da Justiça. O TRF3 atendeu a pedido da Defensoria Pública da União (DPU) de suspender a divulgação dos resultados do Sisu para não comprometer a transparência e a lisura do procedimento que dá acesso às vagas, seja de um programa seja de outro.

“Está complicado, tenho que conversar com ele [ministro da Educação, Abraham Weintraub] para ver o que está acontecendo, se foi falha nossa, se tem alguma falha humana, sabotagem. Seja o que for, temos que chegar ao final da linha e apurar. Não pode acontecer isso”, disse Bolsonaro.

De acordo com o presidente, caso a responsabilidade pela falha tenha sido do governo, ele não vai se eximir. “Quero apurar para pode chegar com propriedade. Se for nossa [culpa] assume, se for do outro mostra com provas o que houve”, destacou.

Regina Duarte

Bolsonaro também falou da expectativa para que Regina Duarte assuma o cargo de secretária especial de Cultura do governo. De acordo com o presidente, talvez amanhã (29) a decisão da atriz seja anunciada.

“Se ela tem disposição realmente, para mim seria excepcional, para ela ter oportunidade de mostrar como fazer cultura no Brasil. Ela tem conhecimento do que vai fazer, precisa de gente com gestão ao seu lado, tem cargo para isso, ela vai poder trocar quem ela quiser, sem nenhum problema. Então, tem tudo para dar certo”, disse.

A atriz esteve em Brasília na semana passada para se encontrar com Bolsonaro e conhecer a estrutura da secretaria. “Eu conversei com ela como tratar a questão da cultura no Brasil, sem o viés de esquerda que tinha, só dava minoria e nós queremos uma cultura para o povo de maneira geral”, completou Bolsonaro.

A atriz foi convidada pelo presidente para assumir o cargo após a exoneração do dramaturgo Roberto Alvim.

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SÃO PAULO – O choque inflacionário por conta da alta dos preços da carne veio mais rápido e de forma mais intensa do que a esperada, mas também se dissipará mais rapidamente, apontou Roberto Campos Neto, presidente do Banco Central, durante evento do Credit Suisse realizado em São Paulo.

“O choque teve efeito grande na China, mas efeito imediato foi forte e a grande parte já voltou”, avaliou, destacando que o impacto maior foi em 2019 e será menor em 2020.

Campos Neto ainda apontou que está acompanhando de perto o crescimento mundial e o ambiente geopolítico (no cenário externo) e a inflação e o crescimento econômico (no cenário doméstico) para a definição de política monetária. Vale destacar que, atualmente, a taxa básica de juros (Selic) está em 4,5% ao ano, na mínima histórica. Na próxima semana, haverá reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), que poderá marcar uma nova redução dos juros. “Eu ainda vejo uma volatilidade muito grande das projeções de crescimento”, apontou.

No exterior, ele citou a relevância da disputa presidencial nos EUA, mas que uma piora do mercado devido à eleição está afastada no curto prazo; para ele, o rebalanceamento da economia da China é outro ponto relevante para emergentes.

Sobre o Brasil, presidente do BC destacou a importância não só das reformas econômicas, como das microrreformas, citando as mudanças nos canais de crédito.  Neste ambiente, a construção civil é avaliada por ele como, até agora, o grande motor da recuperação nesse começo de ciclo. “A renda voltou a subir, isso foi uma boa notícia também, o emprego também está se recuperando. Enquanto isso, não vemos o superendividamento como um problema no momento”, afirmou.

Campos Neto também avaliou os avanços para o aumento da competição bancária. “O mundo bancário tem alguns pilares: são barreiras de entradas, como sistema de agência pulverizado, dados fechados, entre outros. Um banco tem muita informação sobre todos os clientes. As plataformas de crédito preferem entrar no mercado onde as informações assimétricas pesam menos”.

Neste cenário, o presidente do BC vê o processo de open banking como importante, uma vez que dará aos clientes de bancos poder sobre seus dados financeiros, aumentando a competição, levando à redução de taxas de juros e tarifas do sistema. “Vejo maior bancarização, menor custo de intermediação financeira e maior pulverização de serviços”, avalia.

No futuro, avaliou, os bancos “provavelmente” não disponibilizarão todos os serviços que ofertam agora, ao comentar sobre mudanças na dinâmica dos serviços financeiros. “Vejo uma coisa instantânea, interoperável e aberta” para a oferta de serviços financeiros, afirmou. “No final, teremos uma torta muito maior, (mas) talvez os bancos grandes (ficarão) com um pedaço menor”.

Incerteza adicional com medidas micro

Segundo ele, as medidas microeconômicas adotadas pela instituição representam uma “incerteza adicional” na condução da política monetária, pois é difícil estimar os efeitos dessas ações nos canais de transmissão do crédito, o “timing” e o “gap”.

Esse tema, aponta o presidente do BC, foi muito debatido nas duas últimas reuniões do Copom, tendo como decisão tomada incluir essa discussão na linguagem dos dirigentes. “Decidimos começar a falar sobre os canais de transmissão, pois a política monetária tem um ‘lag’ e um efeito que levam um tempo”, destacou.

Ele apontou que há outras medidas microeconômicas pela frente a serem adotadas. “Então, entendemos que o efeito dessas medidas nos canais de transmissão será muito mais intenso”, disse. “Precisamos colocar o máximo de potência possível (na política monetária)”, afirmou também.

Campos Neto reiterou nesta terça-feira que o efeito de medidas microeconômicas nos canais de transmissão não começou agora, mas sim com as ações tomadas na gestão de Ilan Goldfajn e com as mudanças na Taxa de Longo Prazo (TLP).

Câmbio e bolsa

Ao falar sobre o câmbio acima de R$ 4, ele destacou que o movimento de alta da moeda americana não tem correlação com o risco Brasil ou outras variáveis – e sim há um efeito por conta da curva de juros, em meio à forte queda da Selic nos últimos meses.

Para Campos Neto, os movimentos do câmbio precisam ser visto com dois focos: i) se eles representam uma elevação da percepção de risco em relação ao País e ii) se pode impactar a inflação. Contudo, apontou, não houve o efeito “contaminação”: “estamos em um ambiente novo. O movimento do câmbio foi muito diferente do que vimos no passado”.

Campos Neto também mencionou a entrada maior de pessoas físicas na bolsa, permitindo aos estrangeiros saírem do mercado em migração para outras bolsas. Ele justificou que a saída do estrangeiro do mercado de ações do Brasil se deve em boa parte a uma comparação do mercado local, que ficou mais valorizado, com outros, como na Ásia.

Segundo ele, que citou conversas com investidores internacionais, o fluxo estrangeiro para o Brasil não acontece por problema político, mas sim por conta de um momento de pausa para observação para saber o que vai acontecer.

“É mais do que a justificativa de que o fundamento não está bom, de problemas de governo”, disse o presidente do BC em evento promovido pelo Credit Suisse. “Os locais fizeram movimento de migração (para bolsa) muito forte. E o estrangeiro acabou comprando outros mercados.”

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(Com agências)

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SÃO PAULO – As administradoras de shoppings brMalls (Shoppings como Vila-Lobos e  Metrô Santa Cruz) e Multiplan (Shoppings como Anália Franco e Vila Olímpia) fizeram um novo aporte R$ 69 milhões na Delivery Center, empresa de centrais de entrega alocadas dentro de shoppings e centros comerciais.

O anúncio foi feito na última segunda-feira (27) e o objetivo é iniciar o plano de expansão da empresa, que integra lojas físicas, marketplaces e shoppings por meio de apps aos clientes.

As centrais da empresa estão localizadas dentro dos shoppings ou em seus estacionamentos e mantêm uma equipe de pessoas que recebem os pedidos de consumidores, coletam os itens junto aos lojistas e fazem a entrega rápida via motoboys.

Os shoppings funcionam como centrais de distribuição tanto para compras efetuadas por aplicativos quanto como plataformas próprias e de terceiros, que utilizam a Delivery Center como operadora logística.

As administradoras já haviam feito outros aportes em 2018 e 2019. José Galló, ex-presidente da varejista de moda Renner, também investiu R$ 10 milhões na empresa por meio de seu fundo.

“Este novo aporte reforça a crença do varejo na Delivery Center e a consistência de entrega do plano de negócio. Estamos criando um ecossistema que integra lojistas, marketplaces e shoppings visando revolucionar a entrega a partir das lojas em todo o pais”, afirma Saulo Brazil, que atuava como diretor de Operações e passa a ser co-CEO da Delivery Center, responsável pela execução do plano de expansão da startup.

O fundador Andreas Blazoudakis permanece como CEO da Delivery Center, agora focado em inovação e estratégia.

Expansão

O aporte irá contribuir para a impulsionar o plano de expansão: a empresa hoje possui 24 centrais de entrega, sendo 11 em São Paulo, 10 no Rio de Janeiro e 3 em Porto Alegre.

Neste ano, a empresa prevê entrar nos mercados de Curitiba (PR) e Belo Horizonte (MG). “Este é um momento importante para a companhia, pois mostra que estamos no caminho certo, oferendo um diferencial que agrega valor à experiência do consumidor em todas as pontas do mercado”, ressalta Brazil.

“Esse movimento reforça a estratégia de O2O da brMalls, que está buscando, cada vez mais, conectar o varejo físico ao online provendo novos canais de venda para seus lojistas”, avalia Vicente Avellar, diretor Executivo de Operações da brMalls.

No caso da Multiplan, essa aceleração está em linha com a estratégia de integrar as experiências físicas e digitais de suas propriedades, fortalecendo o Multi, superapp que oferece conveniência e serviços em todos shoppings da companhia.

“O plano de expansão e consolidação da Delivery Center permitirá expandir seu serviço de venda e entrega a mais lojistas nos shoppings Multiplan e, com isso, contribuirá para aumentar a importância do nosso superapp Multi no cotidiano dos nossos clientes.”, afirma Daniel Peres Chor, Diretor de Inovação e Negócios Digitais da Multiplan.

Segundo a startup, a meta é chegar a 200 centros de entrega em cidades brasileiras até 2021 e o objetivo é ajudar os estabelecimentos plugados na Delivery Center a atingirem um faturamento de US$ 1 bilhão por ano.

“É importante ressaltar que os planos não mudam e nossa plataforma continua disponível a todos os estabelecimentos que nos quiserem como parceiros”, diz Saulo Brazil.

Ainda, o serviço gera um aumento de 17%, em média, nas vendas de refeições nos shoppings em que atua, além de 1,5% em vendas como um todo.

Movimento já vinha acontecendo

O movimento de integrar o mundo físico com o online incluindo shoppings no ecossistema não é novo e vem crescendo. O Shopping Iguatemi lançou no ano passado uma plataforma de marketplace, o Iguatemi 365.

O intuito foi revolucionar a forma como os seus consumidores se relacionam com as compras online. Além disso, outras iniciativas também já existiam como a ON Store lançada pela CCP, que só funciona para compras com retirada em lojas físicas e o shopping Cidade Jardim entrega 60% das compras em até 3 horas.

A brMalls e a Multiplan acompanham o trabalho da startup, que desenvolveu uma tecnologia de omnicalidade e contribuiu para a transformação das unidades em centros de distribuição, desenvolvendo um ecossistema que reúne lojistas, marketplaces e administradoras de shoppings.

Também têm participação na Delivery Center, a Cyrela Commercial Properties (CCP), o grupo de restaurantes Trigo, Bloomin Brands, entre outros.

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Você tem uma reserva financeira, mas falta tempo para gerenciar essas aplicações? O mercado financeiro oferece a comodidade de ter um patrimônio gerenciado por profissionais: o Wealth Management, expressão em inglês para gestão de patrimônio.

Uma gestora de patrimônio pode ser uma empresa independente ou pertencer a um departamento de bancos e corretoras, geralmente voltado para clientes do private bank como forma de retê-los.

Ou seja, é possível investir em banco ou corretora e, dentro dessas instituições, ter acesso ao serviço.

Quer conhecer mais sobre o serviço de Wealth Management? Leia este post!

Afinal, o que é Wealth Management?

O Wealth Management é um serviço que combina consultoria, planejamento e gestão de investimentos para cuidar dos bens, direitos e obrigações de indivíduos ou empresas.

Cuidar de bens dos clientes inclui, além de administração de investimentos, uma assessoria relacionada a divisão de bens, herança, sucessão e impostos.

O objetivo é que o cliente centralize todas as suas necessidades financeiras em um mesmo lugar, para que essa demanda seja gerenciada por especialistas.

As motivações podem ser diversas, como ter uma aposentadoria tranquila ou fazer com que o seu patrimônio garanta uma boa qualidade de vida para seus herdeiros.

Para que serve o Wealth Management?

O Wealth Management visa manter, administrar e aumentar o patrimônio dos clientes por meio de estratégias de investimento personalizadas.

Ou seja, vale tanto para quem deseja construir um patrimônio de forma sustentável quanto para quem já tem uma reserva consolidada.

Por conta da personalização e da comodidade, o serviço tem um custo mais elevado. Como consequência, é indicado para clientes de alta renda, a exemplo de profissionais liberais, empresários e herdeiros.

Esses clientes geralmente têm um patrimônio relevante, que necessita de um gerenciamento profissional. Por isso o serviço também é conhecido como gestão de fortunas.

O Wealth Management é mais comumente usado por famílias, servindo tanto para cuidar dos negócios, quanto das aplicações pessoais.

Nesse caso, cada indivíduo pode ser atendido separadamente e ter uma carteira de aplicações personalizada para seu perfil e objetivos. Gestoras de patrimônio cujo foco sejam famílias são chamadas de family offices.

O Wealth Management é diferente do Asset Management, que significa gestão de ativos.

As chamadas assets também têm foco em manter e aumentar o patrimônio dos clientes, mas não incluem serviços adicionais oferecidos na Wealth Management — como assessoria tributária, sucessão, casamento e aposentadoria.

O foco são aplicações financeiras e outros ativos, como imóveis e empresas.

Como funciona essa gestão?

A gestora de patrimônio precisa ganhar a confiança dos clientes para cuidar de todas as esferas financeiras de sua vida.

Por isso, a equipe de profissionais é altamente especializada. Multidisciplinar, ela não é apenas composta por economistas e profissionais do mercado financeiro, mas também por advogados, contadores e funcionários de áreas administrativas.

Esses profissionais realizam, primeiramente, um inventário de todos os bens e direitos que o cliente e sua família possuem.

Depois, levando em consideração esse patrimônio, é feita uma análise da situação financeira do cliente.

Então, com base nessas informações, é construída uma carteira de investimentos para objetivos de curto, médio e longo prazo e de acordo com o risco que é aceitável para o cliente.

Nesse processo, os profissionais analisam as melhores formas de mitigar custos, principalmente os relacionados a impostos e taxas. E podem utilizar tanto produtos próprios quanto plataformas de investimento de outras instituições financeiras.

Depois, os gestores têm a responsabilidade de acompanhar a performance das aplicações que compõem esse portfólio, além de criar um planejamento a fim de proteger os bens do cliente ao longo do tempo.

De tempos em tempos, os gestores de patrimônio se reúnem com o cliente para eventuais atualizações do patrimônio, revisão de metas e reequilíbrio da carteira de investimentos.

A gestão de um family office pode ser passiva ou ativa. Depende do cliente querer apenas um aconselhamento ou permitir que a instituição financeira compre e venda investimentos quando acreditar que isso vai trazer mais retornos à carteira.

A gestão ativa exige muita especialização, por isso tem um custo mais elevado.

Quais são as vantagens do Wealth Management?

A gestão de patrimônio oferece conforto a clientes que não tenham tempo ou conhecimentos para monitorar sua situação financeira com a devida atenção.

Veja abaixo as principais vantagens do serviço:

Gestão feita por profissionais especializados

Um family office tem uma equipe de profissionais diversificada. De acordo com a necessidade de cada cliente, é possível contratar serviços adicionais, prestados por profissionais e escritórios parceiros.

Diluição de custos

O serviço de Wealth Management consegue negociar melhor taxas de aplicações ao gerenciar um patrimônio relevante. Como resultado, alguns produtos oferecidos podem até ser isentos de taxas.

Assessoria profissional

Uma gestora de patrimônio também oferece assessoria para negócios, como compra e venda de empresas.

Também pode auxiliar para que a empresa familiar tenha maior eficiência tributária, além de governança e acordo de acionistas adequados.

O serviço entende que uma má gestão do negócio tem impacto negativo sobre a situação financeira do cliente.

Administração de recursos

O Wealth Management monitora investimentos e faz o rebalanceamento da carteira de aplicações quando necessário, dispensando que o cliente faça esse acompanhamento.

O objetivo é maximizar retornos e reduzir eventuais perdas.

Investimentos personalizados

Uma gestora de patrimônio geralmente oferece fundos de investimento exclusivos, criados para atender demandas específicas — como aposentadoria e planejamento sucessório.

Também oferece acesso a produtos financeiros no exterior.

Como se tornar um cliente Wealth Management?

Para se tornar um cliente de uma gestora de patrimônio, é necessário ter ao menos R$ 1 milhão investido. A exigência pode ser maior dependendo da estratégia de cada instituição financeira.

Como ganham um porcentual do lucro sobre o crescimento do patrimônio de clientes (geralmente de 1%), faz mais sentido para gestoras de patrimônio atender a clientes com volumes mais relevantes.

Para ter acesso à área de Wealth Management, você pode ter de abrir conta em uma corretora.

Áreas de Wealth Management em bancos e corretoras costumam exigir que esse montante seja investido em produtos e fundos da instituição financeira. É preciso estar atento e saber como escolher uma corretora.

Ficou interessado pelas vantagens do Wealth Management, mas ainda não adquiriu o patrimônio necessário para acessá-lo? Conheça um serviço mais acessível que pode ajudar a gerenciar uma reserva financeira: a consultoria de investimentos!

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